證監會(huì )2022年債券監管會(huì )議傳遞什么信號？

　　中國證監會(huì )18日召開(kāi)2022年債券監管工作會(huì )議(下稱(chēng)：會(huì )議)。會(huì )議深入貫徹中央經(jīng)濟工作會(huì )議精神，落實(shí)2022年證監會(huì )系統工作會(huì )議安排，總結2021年債券監管工作，分析當前形勢，研究部署2022年債券監管重點(diǎn)工作。

　　會(huì )議指出，面對百年變局和世紀疫情，2021年證監會(huì )債券條線(xiàn)認真貫徹黨中央、國務(wù)院決策部署，堅持穩中求進(jìn)工作總基調，深入貫徹新發(fā)展理念，堅持市場(chǎng)化、法治化方向，扎實(shí)推進(jìn)債券市場(chǎng)基礎制度建設、風(fēng)險防范化解、公募REITs試點(diǎn)、債券市場(chǎng)統一執法等工作，交易所債券市場(chǎng)總體保持穩定健康發(fā)展。新華財經(jīng)對本次會(huì )議傳遞的信號做了關(guān)鍵解讀。

　　推進(jìn)債券市場(chǎng)基礎制度建設

　　本次會(huì )議上，證監會(huì )提出要堅持穩中求進(jìn)工作總基調，深入貫徹新發(fā)展理念，堅持市場(chǎng)化、法治化方向，扎實(shí)推進(jìn)債券市場(chǎng)基礎制度建設。近年來(lái)，管理層已經(jīng)發(fā)布了多項管理辦法，從而推進(jìn)了債券市場(chǎng)基礎制度建設。

　　比如，2020年7月19日，為貫徹落實(shí)全國金融工作會(huì )議關(guān)于推進(jìn)金融基礎設施互聯(lián)互通的要求，進(jìn)一步便利債券投資者，促進(jìn)我國債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，人民銀行、證監會(huì )聯(lián)合發(fā)布《中國人民銀行中國證券監督管理委員會(huì )公告(〔2020〕第7號)》，同意銀行間與交易所債券市場(chǎng)相關(guān)基礎設施機構開(kāi)展互聯(lián)互通合作。

　　債券市場(chǎng)基礎設施實(shí)現互聯(lián)互通，有利于切實(shí)便利債券跨市場(chǎng)發(fā)行與交易，促進(jìn)資金等要素自由流動(dòng)，形成統一市場(chǎng)和統一價(jià)格，為貨幣政策順暢傳導和宏觀(guān)調控有效實(shí)施奠定堅實(shí)基礎，也有利于提升我國債券市場(chǎng)基礎設施服務(wù)水平和效率，推動(dòng)構建以客戶(hù)為中心、適度競爭的債券市場(chǎng)基礎設施服務(wù)體系，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟。

　　再如，2020年12月28日，人民銀行、國家發(fā)改委、證監會(huì )聯(lián)合發(fā)布的《公司信用類(lèi)債券信息披露管理辦法》(下稱(chēng)：“管理方法)”于2021年5月1日實(shí)施，該管理方法首次統一了公司信用類(lèi)債券各環(huán)節的信息披露要求。業(yè)內各方認為，這對于完善市場(chǎng)約束機制、夯實(shí)市場(chǎng)信用基礎、增強債市法制建設、助力債市健康發(fā)展，具有重要推動(dòng)作用。

　　“管理方法”是規范和統一公司信用類(lèi)債券信息披露標準的重要制度性安排，將進(jìn)一步推動(dòng)不同債券市場(chǎng)間的互聯(lián)互通，有利于提升債券市場(chǎng)信息披露質(zhì)量和透明度、提升公司治理水平，強化對相關(guān)責任主體的市場(chǎng)化約束，保障投資者合法權益，有助于提升債券市場(chǎng)法治化水平，促進(jìn)直接融資。

　　落實(shí)債券市場(chǎng)統一執法

　　當前，我國公司信用類(lèi)債券主要包括企業(yè)債券、公司債券和非金融企業(yè)債務(wù)融資工具。這三種債券的監管部門(mén)和交易場(chǎng)所有所不同。從交易場(chǎng)所看，公司債券在滬深交易所債市上市，非金融企業(yè)債務(wù)融資工具在銀行間市場(chǎng)交易，企業(yè)債券在交易所市場(chǎng)和銀行間市場(chǎng)均可交易。

　　據證監會(huì )18日通報的2021年案件辦理情況，重點(diǎn)領(lǐng)域案件類(lèi)型多樣，2021年共辦理債券市場(chǎng)違法案件10起，主要表現為虛構利潤欺詐發(fā)行、為取得企業(yè)債發(fā)行核準報送虛假材料等。中介機構違法案件上升，涉案主體覆蓋多個(gè)領(lǐng)域。全年立案調查39起，較去年同期增長(cháng)一倍以上。涉及會(huì )計師事務(wù)所28起，證券公司4起、資產(chǎn)評估機構3起，律師事務(wù)所2起、銀行承銷(xiāo)商、評級機構各1起，涵蓋首次公開(kāi)發(fā)行、年報審計、并購重組、債券發(fā)行、精選層轉板等業(yè)務(wù)環(huán)節，2021年證監會(huì )首次對銀行間債券市場(chǎng)承銷(xiāo)銀行、評級公司立案調查。

　　銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì )18日發(fā)布2021年度銀行間債券市場(chǎng)自律處分匯總情況顯示，2021年，經(jīng)自律處分會(huì )議審議，交易商協(xié)會(huì )依規進(jìn)行自律處分131家(人)次，涉及山東勝通集團股份有限公司、海城市金財土地房屋投資有限公司、永城煤電控股集團有限公司、寶塔石化集團有限公司等54家發(fā)行人及信用增進(jìn)機構、6家主承銷(xiāo)商、1家會(huì )計師事務(wù)所、1家評級機構(大公國際資信評估有限公司)、3家做市機構、1家資產(chǎn)管理公司、1家期貨公司以及64名直接責任人。

　　從全年來(lái)看，銀行間債券市場(chǎng)新增立案查處案件、承辦監管部門(mén)交辦案件、自律處分數量較往年均有所增加，“零容忍、嚴懲戒”的特征突出；新型違規案件有所增多，首次對3家做市機構進(jìn)行倒量的虛假交易的違規行為予以處分。

　　交易商協(xié)會(huì )稱(chēng)，統一執法工作取得積極進(jìn)展，協(xié)會(huì )前期移送的案件中， 康得新復合材料集團股份有限公司等4家發(fā)行人已由監管部門(mén)形成行政處罰決定，自律處分與行政處罰有效銜接。為持續強化銀行間債券市場(chǎng)紀律建設，壓實(shí)各市場(chǎng)主體責任，推動(dòng)銀行間市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

　　全力防范化解債券違約風(fēng)險

　　2021年8月18日，人民銀行、發(fā)展改革委、財政部、銀保監會(huì )、證監會(huì )和外匯局等六部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)公司信用類(lèi)債券市場(chǎng)改革開(kāi)放高質(zhì)量發(fā)展的指導意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》)。對我國公司信用類(lèi)債券市場(chǎng)的制度建設和規則統一，作出了全方位的明確和完善。業(yè)內人士認為，一系列政策公布和制度完善，將進(jìn)一步織牢債券市場(chǎng)制度之網(wǎng)，有效防范化解風(fēng)險，促進(jìn)債市高質(zhì)量發(fā)展。

　　其實(shí)早在2020年11月21日召開(kāi)的國務(wù)院金融委第四十三次會(huì )議上，管理層就在研究規范債券市場(chǎng)發(fā)展、維護債券市場(chǎng)穩定工作，并明確提出嚴厲處罰各種逃廢債行為，保護投資人合法權益。

　　本次會(huì )議則強調，堅持穩字當頭、穩中求進(jìn)，堅持“建制度、不干預、零容忍”，堅持“四個(gè)敬畏、一個(gè)合力”，更加突出底線(xiàn)思維、精準施策，全力防范化解債券違約風(fēng)險；更加突出穩中提質(zhì)，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展和國家戰略實(shí)施。

　　在對2021年全國兩會(huì )代表委員建議提案的答復中，如《關(guān)于防范化解民營(yíng)企業(yè)信用債風(fēng)險的提案》，證監會(huì )表示，下一步將繼續加強與地方政府及相關(guān)部門(mén)的監管協(xié)調，健全債券信用風(fēng)險預防預警機制，強化債券信用風(fēng)險防控合力，穩妥化解債券信用風(fēng)險。同時(shí)，加強債券市場(chǎng)監管執法，進(jìn)一步落實(shí)“零容忍”要求，從嚴打擊債券市場(chǎng)違法違規行為。

　　全面深化債券發(fā)行注冊制改革

　　2020年3月1日，新《證券法》正式實(shí)施。企業(yè)債券、公司債券率先全面實(shí)施注冊制。債券發(fā)行條件有所放松，但新規對信息披露內容、相關(guān)責任人及連帶責任人進(jìn)行了詳細規定，發(fā)行人和中介機構的信息披露和履職義務(wù)更為嚴格。

　　本次會(huì )議強調，要更加突出公開(kāi)透明，全面深化債券發(fā)行注冊制改革和擴大開(kāi)放；更加突出嚴監管、零容忍，加快監管轉型，進(jìn)一步健全符合債券市場(chǎng)發(fā)展規律和特點(diǎn)的監管制度機制；更加突出系統思維，加強市場(chǎng)建設、基礎制度建設、法治供給和科技保障，積極營(yíng)造良好的市場(chǎng)發(fā)展生態(tài)，助力宏觀(guān)經(jīng)濟大盤(pán)穩定。

　　會(huì )議最后認為，當前內外部環(huán)境更趨復雜嚴峻，但我國經(jīng)濟穩中向好、長(cháng)期向好的發(fā)展態(tài)勢沒(méi)有改變，市場(chǎng)平穩健康發(fā)展具備良好基礎。既要增強憂(yōu)患意識，強化底線(xiàn)思維，又要保持戰略定力，勇于擔當作為，扎實(shí)推動(dòng)交易所債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

　　轉自：新華財經(jīng)

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