結構性存款壓降至5.08萬(wàn)億元 專(zhuān)家稱(chēng)未來(lái)規模仍存下降空間

　　結構性存款規模再創(chuàng )新低。盡管2021年監管層對銀行沒(méi)有明確的壓降指標，結構性存款總規模仍然持續小幅下降。央行2月11日公布的數據顯示，截至2021年12月末，中資全國性銀行結構性存款余額為5.08萬(wàn)億元，環(huán)比下降6.94%，同比下降21.09%。

　　近日，《證券日報》記者走訪(fǎng)北京多家銀行發(fā)現，國有銀行結構性存款規模和收益率降幅較大，部分銀行預期最高收益率已降至2%以下。股份制銀行結構性存款不管是平均預期收益率還是實(shí)際到期收益率均要高于國有銀行，但收益下降空間要大于國有銀行。

　　大型銀行規模占比持續下降

　　自監管部門(mén)發(fā)文要求各銀行嚴控結構性存款規模后，此類(lèi)產(chǎn)品呈現不斷壓縮態(tài)勢。從銀行類(lèi)型來(lái)看，相比中小銀行，大型銀行的降幅更加明顯。具體來(lái)看，去年12月大型銀行個(gè)人、單位結構性存款規模分別環(huán)比下降8.32%、12.84%；中小型銀行個(gè)人、單位結構性存款規模分別環(huán)比下降1.16%、6.65%。

　　2021年1月，大型銀行結構性存款規模為3萬(wàn)億元，占比42.68%；2021年12月，大型銀行結構性存款規模為1.62萬(wàn)億元，占比31.8%。雖然大型銀行和中小型銀行結構性存款規模都在壓降，但大型銀行壓降幅度要明顯高于中小型銀行，規模占比持續下降，總規模不及中小型銀行的一半。

　　在規模壓降的同時(shí)，結構性存款收益率也明顯走低。根據融360數字科技研究院不完全統計，2022年1月銀行發(fā)行的人民幣結構性存款平均預期最低收益率為1.28%，環(huán)比上漲2BP；平均預期中間收益率為3.13%，環(huán)比下降4BP；平均預期最高收益率為3.61%，環(huán)比下降6BP。三層收益結構的結構性存款大多為股份制銀行與城商行發(fā)行，掛鉤黃金、匯率的比較多。

　　從不同類(lèi)型銀行來(lái)看，股份制銀行收益降幅較大。2022年1月國有銀行結構性存款平均預期最高收益率為3.43%，環(huán)比上漲5BP；股份制銀行平均預期最高收益率為3.78%，環(huán)比下降17BP；城商行平均預期最高收益率為3.7%，環(huán)比下跌1BP。

　　融360數字科技研究院分析師劉銀平對《證券日報》記者表示，1月份股份制銀行結構性存款平均預期最高收益率跌幅較大，從而導致市場(chǎng)整體收益率下降，股份行發(fā)行的掛鉤股指的結構性存款比例較高，而這類(lèi)存款的預期收益率范圍較大，到期收益率波動(dòng)也比較大。

　　結構性存款規模和收益仍存在下降空間

　　據了解，國有銀行和股份制銀行的結構性存款收益結構差異較大，國有銀行發(fā)行的大多為穩健型結構性存款，產(chǎn)品整體收益率較低，收益達標率較高，個(gè)別國有銀行的結構性存款預期最高收益率已經(jīng)降至2%左右；股份制銀行則是穩健型、平衡型結構性存款都比較多，平衡型的結構性存款雖然沒(méi)有本金風(fēng)險，但是收益波動(dòng)性較大。

　　“和銀行一般定期存款相比，結構性存款的成本偏高，未來(lái)收益率存在下降的可能?！眲y平表示，國有銀行結構性存款收益率在2021年已經(jīng)有較大幅度下調，2022年繼續下調空間有限，但規模會(huì )繼續壓降。股份制銀行結構性存款不管是平均預期收益率還是實(shí)際到期收益率均要高于國有銀行，收益下降空間要大于國有銀行。但由于股份制銀行對結構性存款的依賴(lài)性更強，收益下降會(huì )較為緩慢。

　　易觀(guān)高級分析師蘇筱芮對《證券日報》記者表示，結構性存款規模繼續回落，將使得銀行的負債規模有所降低，因此銀行亟待拓展新產(chǎn)品以適應未來(lái)發(fā)展，與此同時(shí)，由于結構性存款的利率與其他定期存款等相比成本較高，從這個(gè)角度看，對于銀行控制負債成本也能夠產(chǎn)生一定程度的助益，結構性存款擁有其產(chǎn)品設計的合理性及市場(chǎng)需求，目前沒(méi)有必要讓其直接退出市場(chǎng)，主要思路還是開(kāi)展相應的規范。

　　轉自：證券日報網(wǎng)

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