一行兩會(huì )齊發(fā)聲 對“害群之馬”“空殼僵尸”決不允許“久拖不退”

　　金融高水平開(kāi)放如何落地、有效金融監管體系怎樣構建、高質(zhì)量上市公司如何助力構建新發(fā)展格局？

　　中國人民銀行副行長(cháng)劉桂平、銀保監會(huì )副主席曹宇、證監會(huì )副主席閻慶民11月28日在2020中國金融學(xué)會(huì )學(xué)術(shù)年會(huì )暨中國金融論壇年會(huì )上就上述問(wèn)題一一作出了權威解答。

　　劉桂平：允許外資深度參與國內資管市場(chǎng)

　　可通過(guò)金融開(kāi)放，加強國內金融體系、金融市場(chǎng)以及金融制度規則與國際的對接，允許外資深度參與國內資管市場(chǎng)，為增加居民財產(chǎn)性收入提供更為多樣化的渠道。同時(shí)，可引入更多金融機構和專(zhuān)業(yè)投資者參與養老保險第三支柱建設，提高養老金投資管理水平，擴大居民養老資產(chǎn)選擇范圍，分散投資風(fēng)險，解決人口老齡化進(jìn)程中的養老金不足問(wèn)題。

　　以金融開(kāi)放為契機，構建更加完善的金融市場(chǎng)體系、產(chǎn)品體系、機構體系、基礎設施體系，可更好發(fā)揮金融的定價(jià)功能、風(fēng)險分散功能和服務(wù)功能，利用市場(chǎng)化的激勵約束機制，推進(jìn)供給側結構性改革，引導各類(lèi)資金有效參與國內大循環(huán)。

　　推進(jìn)金融市場(chǎng)開(kāi)放和基礎設施互聯(lián)互通。以實(shí)施上海國際金融中心、粵港澳大灣區、海南自貿港等國家發(fā)展戰略為突破口，順應國際投資者配置人民幣資產(chǎn)的需求，按照國際化、市場(chǎng)化、法治化原則，擴大金融市場(chǎng)高水平開(kāi)放，進(jìn)一步便利境外投資者使用人民幣投資境內債券和股票，優(yōu)化金融市場(chǎng)互聯(lián)互通安排，提升資本市場(chǎng)流動(dòng)性和定價(jià)效率。

　　完善人民幣匯率形成機制，加快外匯市場(chǎng)建設和對外開(kāi)放。深化貨幣合作，營(yíng)造以人民幣自由使用為基礎的新型互利合作關(guān)系。完善人民幣國際化基礎設施和人民幣清算行安排，提高人民幣清算效率。支持離岸人民幣市場(chǎng)發(fā)展，促進(jìn)人民幣在岸、離岸市場(chǎng)形成良性循環(huán)。

　　完善與全面開(kāi)放相適應的風(fēng)險防控體系。協(xié)同推進(jìn)金融業(yè)開(kāi)放、人民幣可自由使用與人民幣匯率形成機制改革，建設更寬領(lǐng)域的金融安全網(wǎng)，夯實(shí)風(fēng)險防控的體制機制基礎。建立健全跨境資本流動(dòng)“宏觀(guān)審慎+微觀(guān)監管”兩位一體管理框架，加強行為監管，防范跨境資本流動(dòng)系統性風(fēng)險。加強跨境監管和處置合作，防范跨境監管套利和風(fēng)險傳遞。廣泛應用高新技術(shù)提升監管效率和風(fēng)險防控的有效性。

　　曹宇：要處理好加強監管與支持創(chuàng )新的關(guān)系

　　曹宇表示，銀保監會(huì )嚴格開(kāi)展監管執法。2017年以來(lái)，共處罰銀行保險機構10865家次、責任人員13823人次，罰沒(méi)金額合計87.37億元，超過(guò)前十年總和；取消任職資格767人，禁止從業(yè)766人，監管的嚴肅性和權威性深入人心。

　　要處理好加強監管與支持創(chuàng )新的關(guān)系。始終將是否有利于支持實(shí)體經(jīng)濟、是否有利于防范金融風(fēng)險、是否有利于保護消費者合法權益這“三個(gè)有利于”原則，作為衡量金融創(chuàng )新合理性的基本標準，堅決打擊偏離實(shí)體經(jīng)濟需求、危害金融穩定、侵害消費者權益的“偽創(chuàng )新”“亂創(chuàng )新”行為。

　　隨著(zhù)綜合經(jīng)營(yíng)的不斷探索，跨行業(yè)、跨市場(chǎng)的交叉性金融風(fēng)險日益突出，“監管真空”和“監管重疊”交織存在。在機構監管基礎上，要更加注重功能監管與機構監管的有機結合，織密監管矩陣，拓寬監管視野，延伸監管鏈條，穿透識別風(fēng)險本質(zhì)，做到機構、業(yè)務(wù)和風(fēng)險監管全覆蓋。

　　要更加注重宏觀(guān)審慎監管、微觀(guān)審慎監管、行為監管的協(xié)調效率，形成跨市場(chǎng)、跨行業(yè)風(fēng)險防線(xiàn)；更加注重金融政策、產(chǎn)業(yè)政策、財政政策的優(yōu)化組合，形成政策措施合力；更加注重發(fā)揮中央和地方兩個(gè)積極性，形成金融風(fēng)險防控的全國“一盤(pán)棋”。

　　閻慶民：健全常態(tài)化退市機制

　　閻慶民透露，近期，證監會(huì )將啟動(dòng)為期2年的公司治理專(zhuān)項行動(dòng)，要求公司對照監管要求，全面自查、嚴格整改，實(shí)現治理水平整體提升。

　　要增強監管適應性，優(yōu)化上市公司高質(zhì)量發(fā)展的環(huán)境。提高上市公司質(zhì)量，企業(yè)自身承擔主體責任。同時(shí)，資本市場(chǎng)監管也要結合國內外宏觀(guān)經(jīng)濟形勢變化增強適應性，不斷健全股票發(fā)行、并購重組、退市等基礎制度，營(yíng)造更加市場(chǎng)化、法治化的環(huán)境，支持上市公司做優(yōu)做強。

　　健全以信息披露為核心的股票發(fā)行注冊制，切實(shí)把好“入口關(guān)”。注冊制是比核準制更加市場(chǎng)化的股票發(fā)行制度。但目前注冊制改革只是有了好的開(kāi)端，有些制度還需要不斷磨合和優(yōu)化。在接下來(lái)全面實(shí)施注冊制過(guò)程中，應當牢牢堅持以信息披露為核心，不斷提高注冊制的適應性。要進(jìn)一步完善信息披露規則體系，在確保真實(shí)、準確、完整的同時(shí)，促進(jìn)信息披露更加簡(jiǎn)明清晰、通俗易懂，提高信息披露質(zhì)量。要進(jìn)一步推動(dòng)信息披露電子化、線(xiàn)上化，既便利投資者閱讀，又降低企業(yè)披露成本。

　　健全并購重組市場(chǎng)化機制，更好發(fā)揮主渠道作用?！半p循環(huán)”格局下進(jìn)一步提高我國并購制度的適應性，要以實(shí)施并購重組注冊制為抓手，進(jìn)一步完善市場(chǎng)機制，豐富市場(chǎng)工具，加強事中事后監管，支持上市公司通過(guò)并購重組強化規模效應和協(xié)同效應，提高經(jīng)營(yíng)效率。

　　健全常態(tài)化退市機制，實(shí)現“退得下”“退得穩”。上市公司有進(jìn)有出、優(yōu)勝劣汰，才能“流水不腐、戶(hù)樞不蠹”；“只進(jìn)不出”將扭曲市場(chǎng)估值體系，導致逆向選擇、劣幣驅逐良幣。提高我國退市機制的適應性，也要通過(guò)重組一批、重整一批、退市一批，拓寬多元化退出渠道。同時(shí)，對于嚴重財務(wù)造假的“害群之馬”、喪失持續經(jīng)營(yíng)能力的“空殼僵尸”，增強退市剛性，決不允許“久拖不退”。落實(shí)新《證券法》，推動(dòng)投保機構代表人訴訟制度盡快通過(guò)典型個(gè)案落地，實(shí)現市場(chǎng)出清與保護投資者的雙重目標。（彭?yè)P）

　　轉自：中國證券報

　　【版權及免責聲明】凡本網(wǎng)所屬版權作品，轉載時(shí)須獲得授權并注明來(lái)源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責任的權力。凡轉載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個(gè)人觀(guān)點(diǎn)，不代表本網(wǎng)觀(guān)點(diǎn)和立場(chǎng)。版權事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀