9日，山西鋼鐵產(chǎn)業(yè)結構調整基金成立，這是繼2017年寶武鋼鐵設立四源合鋼鐵產(chǎn)業(yè)結構調整基金以來(lái)的第三支相關(guān)基金，也是民營(yíng)鋼企參與發(fā)起的該類(lèi)別第一支基金。業(yè)內人士表示，隨著(zhù)鋼鐵行業(yè)效益好轉，去產(chǎn)能進(jìn)程進(jìn)入尾期，未來(lái)鋼鐵行業(yè)改革重心將轉向去杠桿和兼并重組，以提高鋼鐵行業(yè)集中度。
（圖片來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)） 鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度亟待提高
“集中度過(guò)低是目前鋼鐵行業(yè)面臨的最大問(wèn)題。”全聯(lián)冶金商會(huì )會(huì )長(cháng)、北京建龍重工集團有限公司董事長(cháng)張志祥表示，與發(fā)達國家相比，我國鋼鐵行業(yè)集中度依然較低。以2015年為例，日本前四大鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能集中度高達83.3%，美國前四大鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能集中度占比為70%，歐盟前八大鋼企產(chǎn)能集中度為64.9%，而中國前十大鋼企產(chǎn)能占比僅為34.2%。
鋼鐵企業(yè)間重組合并在推進(jìn)，但我國鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度并未有明顯抬升。在2015年，我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度反而進(jìn)一步下滑，據中鋼協(xié)統計，2015年，全國粗鋼產(chǎn)量排名前四家的企業(yè)合計產(chǎn)量占全國比重為18.5%，較2014年下降0.1個(gè)百分點(diǎn)；排名前十家企業(yè)合計產(chǎn)量占全國比重為34.2%，較2014年下降0.8個(gè)百分點(diǎn)。
張志祥表示，目前國內很多鋼鐵企業(yè)規模小數量多，協(xié)調難度較大，限產(chǎn)保價(jià)能力嚴重缺乏，在出現總需求下降的情況下，容易打價(jià)格戰，陷入惡性競爭。同時(shí)，因企業(yè)規模小力量不足，也會(huì )導致創(chuàng )新發(fā)展和節能環(huán)保投入不夠，影響企業(yè)的持續發(fā)展能力并造成環(huán)境能源的超負荷。
“通過(guò)整合提高產(chǎn)業(yè)集中度，很多問(wèn)題便可以協(xié)商解決。市場(chǎng)行為可以更加理性，市場(chǎng)分工也會(huì )更加明確，面對上下游企業(yè)以及金融機構就會(huì )有更大的議價(jià)空間，更有主動(dòng)性。”張志祥說(shuō)。
鋼鐵并購類(lèi)基金加速建立
事實(shí)上，在我國加大推動(dòng)鋼企兼并重組力度的趨向下，2017年以來(lái)鋼鐵并購類(lèi)基金開(kāi)始發(fā)力。
9日，山西省國投、陜鼓集團、中冶京誠與建龍集團四方共同發(fā)起成立山西鋼鐵產(chǎn)業(yè)結構調整基金。旨在以股權合作為紐帶，以市場(chǎng)化運作為手段，推動(dòng)鋼鐵及其上下游產(chǎn)業(yè)的存量盤(pán)活和專(zhuān)業(yè)化重組，通過(guò)技術(shù)及管理創(chuàng )新，提供運營(yíng)效率，增強市場(chǎng)競爭力。據悉，結構調整基金預計總規模500億元，首期50億元。
張志祥表示，山西鋼鐵產(chǎn)業(yè)結構調整基金的設立，是繼寶武發(fā)起設立四源合鋼鐵產(chǎn)業(yè)結構調整基金、河北鋼鐵集團發(fā)起設立長(cháng)城河鋼產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金后，全國第三家鋼鐵產(chǎn)業(yè)結構調整基金，也是第一家由民營(yíng)和國有企業(yè)聯(lián)合發(fā)起設立的鋼鐵產(chǎn)業(yè)結構調整基金。
山西省國有資本投資運營(yíng)有限公司董事長(cháng)王俊飚表示，結構調整基金將結合鋼鐵及關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的國有資本布局，參與地方國企混改，激發(fā)市場(chǎng)主體活力，參與山西省等地區的供給側結構性改革，推動(dòng)傳統產(chǎn)業(yè)升級和資源型經(jīng)濟轉型，盤(pán)活上市公司殼資源。
2017年4月7日，寶武集團牽頭成立我國首支專(zhuān)注于鋼鐵領(lǐng)域的投資基金——四源合鋼鐵產(chǎn)業(yè)結構調整基金，計劃募資400億元至800億元。
華寶投資董事長(cháng)周竹平表示，鋼鐵產(chǎn)業(yè)基金將在產(chǎn)業(yè)鏈上下游收購債權或股權，并以獲得企業(yè)控制權為重點(diǎn)，同時(shí)進(jìn)行行業(yè)整合與混合所有制投資。通過(guò)完善公司治理、優(yōu)化資產(chǎn)結構以及強化團隊激勵等方式，實(shí)現鋼鐵核心業(yè)務(wù)增值，最終通過(guò)上市、出售等方式退出以實(shí)現收益。
2017年7月28日，中國長(cháng)城資產(chǎn)管理股份有限公司與河鋼集團有限公司正式成立長(cháng)城河鋼產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，將圍繞河北省國企改革中企業(yè)首發(fā)上市、定向增發(fā)、并購重組、傳統產(chǎn)業(yè)轉型升級、戰略性新興產(chǎn)業(yè)投資培育、國際并購等項目，通過(guò)資本運作，整合相關(guān)產(chǎn)業(yè)資源，服務(wù)河北省產(chǎn)業(yè)結構調整。
鋼鐵行業(yè)將迎整合潮
一方面是國家提出到2025年鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度達到60%的目標要實(shí)現，另一方面提高集中度也是企業(yè)自身發(fā)展做大做強的需求。今后五年，將是鋼鐵行業(yè)兼并重組有所突破的關(guān)鍵階段。
2016年9月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)兼并重組處置僵尸企業(yè)的指導意見(jiàn)》指出，到2025年，中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)前十大企業(yè)產(chǎn)能集中度將達60%-70%，其中包括8000萬(wàn)噸級的鋼鐵集團三至四家、4000萬(wàn)噸級的鋼鐵集團六至八家，與部分專(zhuān)業(yè)化的鋼鐵集團。
以河北省為例，到2020年河北鋼鐵企業(yè)將由目前的109家減少至60家左右，形成“2310”兼并重組大格局。即形成以河鋼集團、首鋼集團兩家為龍頭的特大型鋼鐵企業(yè)集團，形成三家具有區域市場(chǎng)主導能力的以民營(yíng)鋼企為主的大型鋼鐵集團，十家具有專(zhuān)用產(chǎn)品優(yōu)勢的民營(yíng)鋼企。山西省也計劃通過(guò)兼并整合，從過(guò)去的27家鋼鐵企業(yè)，降至十家。
張志祥認為，隨著(zhù)工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展階段的變化，建筑型用鋼比重大的時(shí)代終將過(guò)去，鋼鐵品種之間結構性矛盾將進(jìn)一步顯現，品種結構將會(huì )出現新的不平衡。因此，產(chǎn)品結構必然隨之調整，供給側結構性改革勢在必行。
寶武集團董事長(cháng)馬國強表示，隨著(zhù)去產(chǎn)能工作的推進(jìn)，簡(jiǎn)單去產(chǎn)能會(huì )變得十分困難，企業(yè)兼并重組將成為化解鋼鐵過(guò)剩產(chǎn)能、提高產(chǎn)業(yè)集中度的重要路徑。
以北京建龍為例，其先前并購破產(chǎn)重組的山西海鑫鋼鐵集團改名為山西建龍。截至2017年末，山西建龍500萬(wàn)噸配套產(chǎn)能全部復產(chǎn)，年度實(shí)現利潤16.3億元。
張志祥表示，預計2017年鋼鐵行業(yè)粗鋼產(chǎn)量將達8.7億噸，若要達到產(chǎn)業(yè)集中度60%的目標，這意味著(zhù)，前十名鋼企平均產(chǎn)量將達5000萬(wàn)噸左右。此前張志祥也透露，建龍集團將力爭在五年內實(shí)現鋼鐵產(chǎn)能翻番，即在2020年前，通過(guò)兼并重組，將鋼鐵產(chǎn)能從現有2600萬(wàn)噸，增加至5000萬(wàn)噸。（記者 梁倩）
轉自：經(jīng)濟參考報
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